《期货》杂志曾将订单流评为2019年最受欢迎的交易策略，它不仅是华尔街对冲基金的宠儿，也是全球外汇交易者热议的话题。今天，让我们揭开订单流的神秘面纱。
外汇市场是全球交易量最大的金融市场，日交易量高达7.5万亿美元。订单流，即买卖双方的交易动态，对于理解市场波动至关重要。通过分析订单流，交易者可以预测价格走势，做出更明智的投资决策。
订单流的产生
当你在交易平台下单时，订单会以电子方式传输;而大型交易则可能通过口头协商完成。例如，花旗银行的交易员可能需要将2亿欧元的交易分成多个小订单，与摩根大通、瑞银集团和高盛集团等做市商协商最佳报价。
订单流的价值
订单流对做市商和经纪人极为重要，因为它揭示了货币对的潜在动向。外汇交易的订单流主要来自银行间市场，占全球外汇交易的一半。了解银行间机构如何利用订单流信息进行交易决策，对交易者至关重要。
订单流的深度
订单流类似于一个动态的订单列表，反映了市场深度，即市场在特定价格水平上的买卖意愿。这为交易者提供了在特定价格水平上的交易量信息，帮助他们做出交易决策。
订单流对市场的影响
订单流显示了市场上所有交易者的订单，包括方向、价格和规模。虽然外汇市场不显示交易量，但期货市场更适合使用订单流。交易者可以利用订单流信息来提高交易优势。
市场情绪的判断
虽然个人交易者难以直接获取订单流，但他们可以通过期货、ETF和期权市场来推测市场情绪。期货市场的交易量和未平仓量可以反映市场情绪。期权市场的数据同样有助于确定市场的多空情绪。
总结
订单流对所有交易者都是宝贵的资源。它不仅帮助交易者理解市场的动态，还揭示了市场微观结构的深层信息。随着市场的发展，交易者需要更加细致地分析每一笔交易背后的信息。