近期，多晶硅和工业硅主力合约的价格表现十分亮眼。早盘时，它们跳空高开，多晶硅盘中快速拉涨，最高涨到了52755元/吨，涨幅超过11%，还不断刷新历史新高；工业硅主力合约日内涨幅也超过了4%。金瑞期货分析说，最近市场上小道消息很多，大家主要是在炒作“反内卷”政策预期，市场情绪比较乐观。从现货市场来看，下游的有机硅企业也开始提高价格。
“反内卷”政策预期最近闹得挺火。7月18日，工信部总工程师谢少锋在国新办新闻发布会上表示，钢铁、有色金属等十大重点行业的稳增长工作方案马上就要出台了，工信部会推动这些行业调整结构、优化供给、淘汰落后产能。金元期货认为，这个消息让市场信心大增，工业硅和多晶硅期货也受到了更多关注。
为啥“反内卷”政策对工业硅价格影响这么大呢？国信期货解释说，工业硅行业里中小企业比较多，产能占比超过60%，而且大炉型工艺主要集中在头部企业。所以大家觉得，“反内卷”等政策可能会让工业硅产能减少。
另外，一个没被证实的收储方案也让价格涨了起来。新湖期货说，周二上午，有收储方案的草案内容传出来了，虽然还没得到官方证实，但这个草案里说多晶硅收储保底价格大概是6万元/吨，这让盘面价格一下子就涨上去了。
周二中午，市场上又流传出一个“煤矿生产核查”的通知。国家能源局综合司发了个通知，说今年煤炭供需比较宽松，价格一直在降，有些煤矿企业为了多赚钱，超产能生产，扰乱了市场秩序。这次核查的范围包括山西、内蒙古等8个省（区）的生产煤矿，已经在联合试运转的煤矿也得接受核查。中国煤炭运销协会说这个文件是真的，但什么时候开始查还不确定。核查的内容主要有三个方面：一是看煤矿2024年和2025年1 - 6月的产量有没有超产能；二是企业集团给煤矿定的生产计划有没有超产能；三是煤矿2025年的季度、月度生产计划合不合理。
煤价要是涨了，电力价格可能也会跟着涨，这样一来，那些用电多或者电力成本占比高的期货品种价格可能也会上涨。广发期货指出，生产工业硅和多晶硅都需要大量的电，单吨工业硅生产需要约12500度电，单吨多晶硅生产则需要约50000度电。
最近市场上消息很多，大家都在炒作“反内卷”政策预期。工信部说要出台十大重点行业稳增长方案，“煤矿生产核查”通知也传出来了，这让“反内卷”政策预期更强了。工业硅能源成本上升，对价格有一定的支撑作用。从基本面来看，工业硅在丰水期西南地区复产比较慢，供应过剩的情况有所改善，多晶硅开工比较稳定，供需情况也在慢慢变好。
不过，光伏产业链各环节的库存消化情况还得再看看，行业供需不匹配的问题，还得靠“供给侧结构性改革”和终端需求一起解决。短期内，“双硅”市场情绪比较乐观，但从长期来看，政策效果还需要时间来验证。如果价格传导不顺畅，现在的上涨行情可能就持续不了多久。
下游有机硅企业提高价格，主要是因为有大型企业意外停产，这反而会让工业硅的需求减少。而且多晶硅需求也没什么实质性的好转，价格一涨，需求可能还会进一步下降。所以，工业硅短期内需求不太好。未来，得看看下游企业采购的意愿，如果价格涨了，开工率提高，供给增加，价格可能又会受到压制。
从供给和需求两端来看，工业硅都有一些变化。供给方面，价格上涨让西南地区开炉的数量增加了，西北地区开工率变化不大，周度产量稍微涨了一点。需求方面，光伏产业链产品价格大涨，多晶硅价格已经超过了一线企业的成本线，企业开工率也有所提高。7月20日，东岳硅材合成三期B床发生火灾，有机硅短期供应减少，价格涨了不少，企业利润也变好了，后期对工业硅的需求可能会增加。
多晶硅方面，昨天市场对光伏“反内卷”政策的预期更强了，再加上国家能源局要核查煤矿超产情况，焦煤价格上涨也带动多晶硅午后涨停。虽然多晶硅供需格局还是不太好，但市场不太关注基本面。现在多晶硅价格上涨会影响到硅片、电池片和组件，终端电站对组件涨价的接受程度很关键。短期内，市场主要在炒作硅料产能重组方案，供需逻辑不太管用了，盘面可能还会创新高。后面得看看多晶硅仓单什么时候兑现，这能看出盘面上涨的空间有多大。本周光伏行业会议要开了，市场波动会很大，投资者要控制好仓位，谨慎操作。